作者：电子创新网张国斌
当所有人都在谈“弯道超车”、谈国产替代、谈 32 位 MCU 的黄金十年时，一线芯片公司却在悄悄亏损、清库存、换赛道。
1月15日，在航顺芯片2026年新品发布会暨第十一届第一次代理商培训大会上，航顺芯片创始人/董事长/CEO刘吉平直接抛出了一个让人不太舒服的判断：“这个行业，大部分公司这几年都是亏本的，最残酷内卷淘汰正当时，唯有核心竞争力产品方可致胜。”
这不是悲观，而是现实。
一、32 位 MCU 的“繁荣叙事”，正在掩盖一场系统性失血
32 位 MCU 就是“国产半导体最确定的赛道之一”：但产品同质化非常严重，没有创新，没有特色乃至资金链短缺终将被淘汰，航顺芯片在2021-2022年多轮次大金额融资准备充足现金流以应对市场经济环境及其糟糕活下来，同时收购兼并更多卓越人才团队在今天看来非常具有卓越眼光和执行力。
ARM / RISC-V 架构升级
55nm / 40nm 规模量产
汽车、工业、AIoT 全面渗透
但刘吉平的判断非常冷静，甚至残酷：“MCU每五年左右，性能资源提升一倍，价格降低一倍，弯道已经很难超车，只有换道用独家核心技术才可能拥有一席之地”。他对笔者表示。
他直接点破行业里一个“大家心知肚明却没人敢说”的现象：
有公司上市亏本卖芯片！-不是为了抢市场，而是因为21年签了FBA厂五年保供产能，不卖就资金链断裂！
这不是商业策略，这是被产能反噬！
二、“弯道超车”是最大幻觉，真正活下来的在“换道”核心技术打造核心竞争力产品
在多数国产 MCU 公司仍在强调“弯道超车”时，刘吉平却直接否定了这条路：“我们不能弯道超车，我们要换道超车。”
什么意思？不在同一条赛道竞争了。
不拼最先进工艺
不拼最高主频
不拼参数 PPT
而是换成另一种维度：核心技术打造特色工艺核心产品，供应链优势，市场产品定义打造能解决用户痛点产品，销售和代理商综合资源与能力，企业管理全方位。
这是一种反技术英雄主义的选择。
过去两年，刘吉平说航顺几乎“推翻重来”：停止了无意义的重复研发
从通用 MCU 做起，把一颗成熟架构的 MCU成本打到极致！
工艺、IP、封装、良率，全部稳定，再从这个“通用底座”往上派生专用产品。
结果是：2023–2024 年继续亏损，而2025 年，终于开始赚钱了！
这条路不性感，但活命。
三、MCU 的未来不是更强，而是“更像零部件”
刘吉平对 MCU 未来的判断，和资本市场的想象几乎完全相反。
他认为，未来 32 位 MCU 会分裂成三种形态：
1️⃣ 通用型 MCU：工业“螺丝钉”
不追性能巅峰
追稳定、可复制、可量产
成为系统里的“基础件”
2️⃣ 单芯片专用 MCU：功能即产品
面向电机、控制、特定应用
不追通用性
追BOM 成本和工程匹配度
3️⃣ 通用MCU通过合封打造为专用极致低成本 MCU模组！
价格就是壁垒，它架构成熟、IP 复用，“谁把成本打穿，谁活下来！”他表示。
这意味着：MCU 正在从“技术产品”，退化成“工业部件”。
不是失败，而是成熟。
四、真正会爆发的，不是 MCU 性能，而是“模块化洪水”
刘吉平反复强调一个被低估的趋势：MCU 正在与传感器、封装、功能模块深度绑定。
未来市场上会出现什么？他说：MCU + 传感器 共封装、MCU + 功能模块 小型化交付，不再是“卖芯片”，而是“卖功能”
他的一个布局是：当高性能低成本HK32MCU持续在供应，拥有完全竞争力，2026-2028某个时间点，航顺会突然冒出几欠款专用 SoC/ 模块产品。
这不是技术突破，而是工程复用的结果。
赢家不再是“谁架构新”，而是谁能最低成本、最优特色能解决用户痛点，最快交付持续稳定交付。
五、被很多人忽视的 8 位 MCU，也是“现金流真相”，同时需要拥有卓越的研发团队和供应链以及工艺优势：
当行业忙着“去 8 位化”，刘吉平却反其道而行，他说8 位 MCU 需求依然庞大，客户极其稳定，工程成本可控是真实的现金流来源，目前国内所有做8位MCU的公司，几乎都是用8051内核，第三方OTP MTP IP,千遍一律同质化。
他直言不讳：“8 位 MCU 不是落后，是不性感。”但不性感的东西，往往最能养活公司，但需要卓越的研发团队从数字到模拟，从CPU到内存IP,到工艺我们几乎全部推到重来，还需要强大的供应链优势。
六、这不是一家公司的选择，而是一类公司的命运
笔者认为刘吉平的讲话，真正的价值在于：它不是航顺一家的故事，而是大量国产 MCU 公司的真实处境。
在 AI 拉高先进制程、成熟工艺被挤压、库存与产能周期错配的背景下：
继续烧钱拼性能 → 大概率出局，而坚守工程效率与成本结构 → 有机会活到下一个周期
所以：MCU 行业没有“全民赢家”。它既是一场耐力赛，也是一场技术革命竞赛，还是从资金到供应链，到解决客户痛点产品，到企业管理全方位综合竞赛，只有解决以上全面要素，才能拥有充足现金流，只有拥有充足现金流谁才有资格谈下一轮增长。
这，或许才是这位 长期深耕MCU 领域的CEO 真正想说的话。
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